Pasi kanë shpëtuar atdheun nga duart e dragoit Smaug, shokët ndeshen me zemërimin e madh të tij dhe të pamëshirshëm. I fiksuar pas marrjes së thesarit të tij, Thorin sakrifikon miqëisnë dhe nderin ndërsa përpjekjet frenetike të Bilbo për ta bërë që të arsyetojë nuk bëjnë gjë tjetër veçse e shtyjnë atë që të udhëheqë Hobbit drejt një rënie të rrezikshme dhe dëshpëruese…